Izračun potreb po obratnih sredstvih v bilanci stanja. Koliko denarja potrebuje trgovska družba za dopolnitev obratnih sredstev?
Ugotavljanje potrebe podjetja po lastnih obratnih sredstvih se izvaja v procesu racionalizacije, tj. določanje standarda obratnih sredstev. Namen racioniranja je določiti racionalno količino obratnih sredstev, ki se za določeno časovno obdobje preusmerijo v sfero proizvodnje in sfero cirkulacije.
Stopnja porabe materialna sredstva- to je največja dovoljena načrtovana vrednost porabe surovin (materiala ali goriva), ki se lahko porabi za proizvodnjo enote proizvoda (ali dela).
Struktura stopnje porabe je sestava in količinsko razmerje posameznih elementov, ki tvorijo stopnjo porabe materialnih virov za proizvodnjo enote proizvoda. Njegovo izboljšanje je povečanje deleža koristne porabe v normi.
Poleg norme obstaja tudi koncept "standard". Standardi porabe so sestavni deli standarda po elementih. Njihov namen je, da služijo kot osnova za določitev standardov ali delujejo kot standardi, ki določajo porabo določenih materialnih virov na enoto površine, mase, dolžine.
Uporabljajo se naslednje glavne metode racionalizacije obratnega kapitala: neposredno štetje, analitično, koeficient.
Metoda neposrednega štetja omogoča razumen izračun zalog za vsak element obratnega kapitala ob upoštevanju vseh sprememb v stopnji organizacijskega in tehničnega razvoja podjetja, prevoza zalog in prakse poravnave med podjetji. Ta metoda, ki je zelo delovno intenzivna, zahteva pri standardizaciji visoko usposobljene ekonomiste in sodelovanje zaposlenih v številnih službah podjetja (oskrba, pravna, prodaja izdelkov, proizvodnja, računovodstvo). Toda to vam omogoča, da najbolj natančno izračunate potrebe podjetja po obratnem kapitalu.
Analitična metoda Uporablja se v primeru, ko v obdobju načrtovanja ni bistvenih sprememb pogojev poslovanja podjetja v primerjavi s prejšnjim. Z razpoložljivimi obratnimi sredstvi se njihove dejanske rezerve uskladijo, presežne pa odpravijo.
S koeficientno metodo se nov standard določi na podlagi standarda prejšnjega obdobja z uvedbo sprememb vanj ob upoštevanju pogojev proizvodnje, dobave, prodaje izdelkov (dela, storitev) in izračunov.
Analitske in koeficientne metode so uporabne za tista podjetja, ki poslujejo več kot eno leto, imajo pretežno oblikovan proizvodni program in organiziran proizvodni proces ter nimajo zadostnega števila usposobljenih ekonomistov za več podrobno delo na področju načrtovanja obratnih sredstev. V praksi je najpogostejši način neposrednega štetja (prednost: zanesljivost, najbolj natančni izračuni delnih in skupnih standardov).
Značilnosti različnih elementov obratnih sredstev določajo posebnosti njihovega racionaliziranja.
S spoštovanjem, mladi analitik
Analiza porabe obratnih sredstev podjetja
Ugotavljanje potreb podjetja po obratnih sredstvih
Sestava in klasifikacija obratnih sredstev
Nepogrešljiv pogoj za izvedbo podjetja gospodarska dejavnost je razpoložljivost obratnega kapitala ( obratna sredstva). Delovna sredstva- to so sredstva, ki so bila vplačana v obratna sredstva proizvodna sredstva in obtočna sredstva.
Bistvo obratnih sredstev določa njihova gospodarska vloga, potreba po zagotavljanju proces produkcije, ki vključuje tako proizvodni proces kot proces kroženja. Za razliko od osnovnih sredstev, ki so vedno znova vključena v proizvodni proces, obratna sredstva delujejo le v enem proizvodnem ciklu in ne glede na način proizvodne porabe v celoti prenesejo svojo vrednost na končni izdelek.
Obratna sredstva podjetja obstajajo v sferi proizvodnje in v sferi cirkulacije. Obratna in obtočna sredstva delimo na različne elemente, ki sestavljajo materialno strukturo obratnih sredstev.
Elementi obratnih sredstev. Delovna proizvodna sredstva vključujejo:
· proizvodne rezerve;
· nedokončana proizvodnja in polizdelki lastne proizvodnje;
· Prihodnji stroški.
Produktivne rezerve– to so predmeti dela, pripravljeni za lansiranje v proizvodni proces. V njihovi sestavi lahko ločimo naslednje elemente: surovine, osnovni in pomožni material, gorivo, kupljene polizdelke in komponente, embalažo in embalažni material, rezervne dele za tekoča popravila, manjvredne in izrabljene predmete.
Nedokončana proizvodnja in domači polizdelki- to so predmeti dela, ki so vstopili v proizvodni proces: materiali, deli, sklopi in izdelki, ki so v procesu predelave ali montaže, ter polizdelki lastne proizvodnje, ki niso v celoti dokončani s proizvodnjo v nekaterih delavnicah. in predmet nadaljnje predelave v drugih delavnicah istega podjetja.
Prihodnji stroški- to so nematerialni elementi obnovljivi skladi, vključno s stroški priprave in razvoja novi izdelki, ki so proizvedeni v določenem obdobju (četrtletju, letu), a se nanašajo na proizvode prihodnjega obdobja.
Obtočne sklade sestavljajo naslednje elemente:
· končni izdelki v skladiščih;
· blago na poti (odposlani izdelki);
· gotovina;
· sredstva v obračunu s potrošniki proizvodov.
Razmerje med posameznimi elementi obratnih sredstev oziroma njihovimi komponente klical struktura obratnih sredstev. Tako je v reprodukcijski strukturi razmerje med krožečimi proizvodnimi sredstvi in obtočnimi skladi v povprečju 4:1. V strukturi industrijskih zalog v povprečju industrije prevladujejo (okoli 1/4) surovine in osnovni materiali, precej nižji (okoli 3 %) pa rezervni deli in embalaža. Same industrijske zaloge imajo večji delež v panogah, ki so intenzivne z gorivom in materiali. Struktura obratnega kapitala je odvisna od panoge podjetja, narave in značilnosti organizacije proizvodne dejavnosti, pogoji dobave in prodaje, poravnave s potrošniki in dobavitelji.
Normirana in nenormirana obratna sredstva. Ti elementi obratnega kapitala so razvrščeni na različne načine. Običajno obstajata dve skupini, ki se razlikujeta po stopnji planiranja: normirana in nenormirana obratna sredstva. Racioniranje- to je vzpostavitev ekonomsko upravičenih (načrtovanih) standardov zalog in standardov elementov obratnih sredstev, potrebnih za normalno delovanje podjetja. Standardizirana obratna sredstva običajno vključujejo obratna sredstva in končne izdelke. Obtočni skladi običajno niso standardizirani.
Viri oblikovanja obratnih sredstev. Med viri, ki se uporabljajo za oblikovanje obratnih sredstev, so lastna, izposojena in pritegnjena sredstva.
Skupna velikost lastna obratna sredstva namestilo podjetje samo. Običajno je določena z minimalno potrebo po sredstvih za oblikovanje potrebnih zalog, za zagotovitev načrtovanega obsega proizvodnje in prodaje izdelkov ter za pravočasno plačilo.
V delu finančno načrtovanje podjetje upošteva povečanje in zmanjšanje norme lastnega obratnega kapitala, ki je opredeljena kot razlika med normami ob koncu in začetku planskega obdobja. Povečanje standarda lastnih obratnih sredstev financiramo pretežno iz lastnih virov.
Poleg dobička se za dopolnjevanje lastnega obratnega kapitala uporabljajo tako imenovane vzdržne obveznosti, ki so enakovredne lastnim sredstvom. Stabilne obveznosti so tiste, ki jih podjetje stalno uporablja v obtoku, čeprav mu ne pripadajo (na primer rezerva za prihodnja plačila minimalnega dolga delavcem in uslužbencem za plače, prispevki za socialno zavarovanje itd.) itd.
Med stabilne obveznosti sodijo običajne medmesečne zaostanke plač in prispevkov za socialno zavarovanje, stanje remontnega (rezervnega) sklada, sredstva potrošnikov za polog za povratno embalažo in rezerva za prihodnja plačila. Ker so ta sredstva stalno v obtoku, podjetja in njihova velikost čez leto močno nihajo, se uporabljajo kot vir oblikovanja enakovrednega obratnega kapitala. minimalni znesek v določenem letu.
Med letom se lahko potrebe podjetij po obratnih sredstvih spremenijo, zato ni priporočljivo v celoti oblikovati obratnih sredstev na račun lastnih virov. »To bi v določenih trenutkih povzročilo nastanek presežkov obratnih sredstev in oslabilo spodbude za njihovo gospodarno porabo, s katero podjetje financira obratna sredstva izposojena sredstva.
Dodatna potreba obratna sredstva zaradi začasnih potreb zagotavljamo s kratkoročnimi bančnimi posojili.
Promet podjetja vključuje poleg lastnih in izposojenih sredstev vključenih sredstev. To so obveznosti do dobaviteljev vseh vrst ter sredstva za namensko financiranje pred namensko porabo.
Ugotavljanje potrebe podjetja po lastnih obratnih sredstvih se izvaja v procesu racionalizacije, tj. definicije standard obratnega kapitala.
Namen racioniranja je določiti racionalno količino obratnih sredstev, ki se za določeno časovno obdobje preusmerijo v sfero proizvodnje in sfero cirkulacije.
Postopek za racioniranje. Potrebo po obratnih sredstvih določi podjetje pri pripravi finančnega načrta. Vrednost standarda ni konstantna. Velikost lastnih obratnih sredstev je odvisna od obsega proizvodnje, dobavnih in prodajnih pogojev, obsega proizvedenih izdelkov in uporabljenih oblik plačila.
Pri izračunu potreb podjetja po lastnih obratnih sredstvih je treba upoštevati naslednje. Lastna obratna sredstva morajo pokrivati potrebe ne le glavne proizvodnje za izpolnjevanje proizvodnega programa, temveč tudi potrebe pomožnih in pomožna proizvodnja, stanovanjske in komunalne storitve ter druge kmetije, ki niso povezane z glavnimi dejavnostmi podjetja in niso v samostojni bilanci stanja, pa tudi za remont izvede sami. V praksi pa se potrebe po lastnih obratnih sredstvih pogosto upoštevajo le za glavne dejavnosti podjetja, s čimer se ta potreba podcenjuje.
Racioniranje obratnega kapitala se izvaja v denarnem smislu. Osnova za ugotavljanje potrebe po njih je ocena stroškov proizvodnje proizvodov (del, storitev) za načrtovano obdobje. Hkrati je za podjetja z nesezonsko naravo proizvodnje priporočljivo, da kot osnovo za izračun vzamejo podatke iz četrtega četrtletja, v katerem je obseg proizvodnje običajno največji v letni program. Za podjetja s sezonsko naravo proizvodnje podatki iz četrtletja z najmanjšim obsegom proizvodnje, saj se sezonska potreba po dodatnem obratnem sredstvu zagotavlja s kratkoročnimi bančnimi posojili.
Za določitev standarda se upošteva povprečna dnevna poraba normiranih elementov v denarju. Za proizvodne zaloge se izračuna povprečna dnevna poraba po ustrezni postavki v predračunu proizvodnih stroškov; za nedokončano proizvodnjo - glede na stroške bruto ali komercialne proizvodnje; Avtor: končnih izdelkov– na podlagi proizvodnih stroškov tržnih izdelkov.
V procesu standardizacije se vzpostavijo zasebni in agregatni standardi. Postopek standardizacije je sestavljen iz več zaporednih faz. Najprej se razvijejo standardi zalog za vsak element standardiziranega obratnega kapitala. Norma– to je relativna vrednost, ki ustreza obsegu zalog vsakega elementa obratnega kapitala. Standardi so praviloma določeni v dnevih dobave in pomenijo trajanje obdobja, ki ga zagotavlja ta vrsta materialnih sredstev. Norma zalog je na primer 24 dni. Zato mora biti zalog dovolj za podporo proizvodnje v 24 dneh.
Delniški tečaj se lahko določi v odstotkih ali v denarju glede na določeno osnovo.
Nato se na podlagi norme zalog in porabe dane vrste zalog določi znesek obratnega kapitala, ki je potreben za oblikovanje normiranih rezerv za vsako vrsto obratnega kapitala. Tako so določeni zasebni standardi.
Zasebni standardi vključujejo normative za obratna sredstva v zalogah; surovine, osnovni in pomožni materiali, kupljeni polizdelki, sestavni deli, gorivo, posoda, male vrednosti in obrabni predmeti (IBP); v nedokončani proizvodnji in polizdelkih lastna proizvodnja; v odloženih stroških; končnih izdelkov.
Normativ posameznega elementa obratnih sredstev se izračuna po formuli:
Kje N– standard kapitala za element; O– promet (poraba, proizvodnja) za določen element v obdobju; T– trajanje obdobja; NZ– normativ obratnih sredstev za ta element.
In končno, skupni standard se določi s seštevanjem zasebnih standardov. torej standard obratnega kapitala predstavlja denarni izraz načrtovane zaloge zalog, najmanj potrebne za normalno gospodarsko dejavnost podjetja.
Metode standardizacije. Uporabljajo se naslednje glavne metode racionalizacije obratnega kapitala: neposredno štetje, analitično, koeficient.
Metoda neposrednega štetja zagotavlja razumen izračun zalog za vsak element obratnega kapitala ob upoštevanju vseh sprememb v stopnji organizacijskega in tehničnega razvoja podjetja, prevoza zalog in prakse poravnav med podjetji. Ta metoda, ki je zelo delovno intenzivna, zahteva pri standardizaciji visoko usposobljene ekonomiste in sodelovanje zaposlenih v številnih službah podjetja (oskrba, pravna, prodaja izdelkov, proizvodnja, računovodstvo). Toda to vam omogoča, da najbolj natančno izračunate potrebe podjetja po obratnem kapitalu.
Analitična metoda velja v primeru, da načrtovano obdobje ne predvideva bistvenih sprememb pogojev poslovanja podjetja v primerjavi s prejšnjim. V tem primeru se izračun standardnega obratnega kapitala izvede na agregatni osnovi, pri čemer se upošteva razmerje med stopnjo rasti obsega proizvodnje in velikostjo normaliziranega obratnega kapitala v prejšnjem obdobju. Pri analizi razpoložljivih obratnih sredstev se popravljajo njihove dejanske zaloge in izločajo presežne.
pri metoda koeficienta novi standard se določi na podlagi standarda prejšnjega obdobja z uvedbo sprememb vanj ob upoštevanju pogojev proizvodnje, dobave, prodaje proizvodov (del, storitev) in obračunov.
Analitske in koeficientne metode so uporabne za tista podjetja, ki poslujejo več kot eno leto, imajo pretežno oblikovan proizvodni program in organiziran proizvodni proces ter nimajo zadostnega števila usposobljenih ekonomistov za podrobnejše delo na področju dela. načrtovanje kapitala.
V praksi je najpogostejša metoda neposredno štetje. Prednost te metode je njena zanesljivost, ki omogoča najbolj natančne izračune delnih in agregatnih standardov.
Značilnosti različnih elementov obratnih sredstev določajo posebnosti njihovega racionaliziranja. Razmislimo o glavnih metodah racionalizacije najpomembnejših elementov obratnih sredstev: materialov (surovine, osnovnih materialov in polizdelkov), nedokončane proizvodnje in končnih izdelkov.
Racioniranje materialov. Normativ obratnih sredstev za zaloge surovin, materiala in nabavljenih polizdelkov se izračuna na podlagi njihove povprečne dnevne porabe ( R) in povprečni tečaj delnic v dnevih.
Enodnevna poraba se določi tako, da se stroški določenega elementa obratnega kapitala delijo na 90 dni (z enotno naravo proizvodnje - na 360 dni).
Povprečna stopnja obratna sredstva so določena kot tehtano povprečje na podlagi normativov obratnih sredstev za posamezne vrste ali skupine surovin, osnovnih materialov in nabavljenih polizdelkov ter njihove dnevne porabe.
Stopnja obratnega kapitala za vsako vrsto ali homogeno skupino materialov upošteva čas, porabljen v tekočem ( T), zavarovanje (C), transport (M), tehnološko ( A) in pripravljalni ( D) zaloge.
Trenutna zaloga– glavna vrsta zaloge, ki je potrebna za nemoteno delovanje podjetja med dvema naslednjima dobavama. Na velikost tekočih zalog vplivata pogostost dobave materialov po pogodbah in obseg njihove porabe v proizvodnji. Stopnja obratnega kapitala v tekočem inventarju se običajno predpostavlja, da znaša 50 % povprečnega oskrbovalnega cikla, kar je posledica dobave materialov od več dobaviteljev in ob različnih časih.
Varnostna zaloga- druga največja vrsta rezerve, ki se ustvari v primeru nepredvidenih odstopanj v dobavi in zagotavlja kontinuirano delo podjetja. Na splošno velja, da varnostna zaloga znaša 50 % trenutne zaloge, vendar je lahko manjša od tega zneska, odvisno od lokacije dobaviteljev in verjetnosti motenj v dobavi.
Transportna zaloga nastane v primeru prekoračitve pogojev prometa tovora v primerjavi s pogoji pretoka dokumentov v podjetjih, ki se nahajajo na precejšnji razdalji od dobaviteljev.
Tehnološka zaloga nastane v primerih, ko ta tip surovine zahtevajo predhodno obdelavo in staranje, da se pridobijo določene potrošniške lastnosti. Ta zaloga se upošteva, če ni del proizvodnega procesa. Na primer, pri pripravi na proizvodnjo nekaterih vrst surovin in materialov je potreben čas za sušenje, segrevanje, mletje itd.
Pripravljalna zaloga je povezana s potrebo po sprejemu, razkladanju, razvrščanju in shranjevanju zalog. Časovni standardi, potrebni za te operacije, so določeni za vsako operacijo na povprečna velikost dobave na podlagi tehnoloških izračunov ali časovno.
Normativ obratnih sredstev v zalogah surovin, materiala in nabavljenih polizdelkov ( N), ki odraža skupno potrebo po obratnih sredstvih za ta element proizvodnih zalog, se izračuna kot vsota norm obratnih sredstev v tekočih, zavarovalnih, transportnih, tehnoloških in pripravljalnih zalogah. Dobljena splošna norma se pomnoži z dnevno porabo za vsako vrsto ali skupino materialov:
N= R (T+ Z+ M+ A+D).
V proizvodnih zalogah se normirajo tudi obratna sredstva v zalogah pomožnega materiala, goriva, posode, malovrednih in obrabljivih stvari ipd.
Racioniranje nedokončanega dela. Vrednost standarda obratnih sredstev v nedokončani proizvodnji je odvisna od štirih dejavnikov: obsega in sestave proizvedenih izdelkov, trajanja proizvodnega cikla, stroškov proizvodnje in narave povečanja stroškov med proizvodnim procesom.
Obseg proizvodnje neposredno vpliva na količino nedokončane proizvodnje: več kot je proizvedenih proizvodov, pri drugih enakih pogojih, večji bo obseg nedokončane proizvodnje. Spremembe v sestavi proizvedenih izdelkov različno vplivajo na količino nedokončane proizvodnje. S povečevanjem deleža izdelkov s krajšim proizvodnim ciklom se bo obseg nedokončane proizvodnje zmanjšal in obratno.
Stroški proizvodnje neposredno vplivajo na obseg nedokončanega dela. Nižji kot so proizvodni stroški, manjši je obseg nedokončane proizvodnje v denarnem smislu. Povečanje proizvodnih stroškov pomeni povečanje nedokončane proizvodnje.
Obseg nedokončane proizvodnje je premo sorazmeren s trajanjem proizvodnega cikla. Proizvodni cikel vključuje čas proizvodnega procesa, tehnološko zalogo, transportno zalogo, čas kopičenja polizdelkov pred začetkom. naslednja operacija(delovna zaloga), čas, ko so polizdelki na zalogi za zagotavljanje kontinuitete proizvodnega procesa (varnostna zaloga), Trajanje proizvodnega cikla je enako času od trenutka prve tehnološke operacije do prevzema. končnega izdelka v skladišču končnih izdelkov. Zmanjšanje zalog v nedokončani proizvodnji izboljša porabo obratnih sredstev s skrajšanjem trajanja proizvodnega cikla.
Za določitev stopnje obratnega kapitala za nedokončano proizvodnjo je treba poznati stopnjo pripravljenosti izdelkov. Odraža se s t.i faktor povečanja stroškov.
Vsi stroški v proizvodnem procesu so razdeljeni na enkratne in obračunske. TO enkrat vključujejo stroške, ki nastanejo na samem začetku proizvodnega cikla - stroške surovin, materiala, kupljenih polizdelkov. Drugi stroški se upoštevajo raste Povečanje stroškov med proizvodnim procesom lahko poteka enakomerno in neenakomerno.
Koeficient povečanja stroškov se določi za enakomerno in neenakomerno povečanje stroškov. Z enakomernim povečanjem se koeficient povečanja stroškov izračuna po formuli:
Kje TO– koeficient povečanja stroškov; Fed– enkratni stroški; Fn– povečanje stroškov. Če stroški naraščajo neenakomerno v dneh proizvodnega cikla, se koeficient povečanja stroškov določi po formuli;
Kje Z – povprečni stroški izdelki v teku; p– proizvodne stroške izdelka.
Razporeditev obratnih sredstev v nedokončani proizvodnji se izvede po formuli:
N= 3 *T*K,
Kje N– normirana obratna sredstva v nedokončani proizvodnji; 3 – enodnevni stroški; T– trajanje proizvodnega cikla; TO– koeficient povečanja stroškov v proizvodnji.
Izračun norme obratnih sredstev za nedokončano proizvodnjo v določenih panogah se lahko izvede po drugih metodah, odvisno od narave proizvodnje.
Racioniranje končnih izdelkov. Normativ obratnih sredstev za končne izdelke je opredeljen kot zmnožek normativov obratnih sredstev in enodnevne proizvodnje tržnih proizvodov v prihodnjem letu po proizvodnih stroških:
Kje N– standard obratnih sredstev za končne izdelke; IN– proizvodnja komercialnih izdelkov v četrtem četrtletju prihodnjega leta (z enotno naravo proizvodnje) po proizvodnih stroških; D– število v obdobju; T– stopnja obratnega kapitala za končne izdelke, dni.
Norma zaloge ( T) se nastavi glede na potreben čas;
· za izbor posamezne vrste izdelki in njihovo sestavljanje v serijo;
· za pakiranje in transport izdelkov od skladišča dobavitelja do postaje pošiljatelja;
· za nakladanje.
Koeficient skupnega obratnega kapitala v podjetju enaka vsoti standarde za vse njihove elemente in določa celotno potrebo gospodarskega subjekta po obratnih sredstvih. Splošna norma obratna sredstva se določijo tako, da se skupni standard obratnih sredstev deli z enodnevno proizvodnjo tržnih proizvodov po proizvajalnih stroških v četrtem četrtletju, po katerem je bil normativ izračunan.
Nenormirana obratna sredstva v sferi obtoka vključujejo sredstva v odpremljenem blagu, gotovino, sredstva v terjatve in drugi izračuni. Poslovni subjekti imajo možnost upravljati s temi sredstvi in vplivati na njihovo vrednost s sistemom posojanja in poravnav.
Banke vse pogosteje postavljajo vprašanje: kako ugotoviti potrebo posojilojemalca po obratnih sredstvih? Matematične formule ne delujejo vedno; učbeniki o tem ne govorijo ničesar; vsi nimajo dovolj izkušenj. Poskusimo v tem članku razmisliti o metodah za določanje potrebe po obratnem kapitalu.
Izračun trgovinskega in proizvodnega cikla (v nadaljevanju - TPC)
Pred izračunom posojilnega limita je treba določiti trajanje TPV. Na primer, dobavni rok za surovine je 15 dni (plačilo 100% vnaprej), proizvodnja blaga je 30 dni, dobavni rok kupcu je 10 dni (plačilo z odlogom plačila 30 dni). Kot lahko vidimo iz primera, bo TPV 15+30+30 = 75 dni. To obdobje bomo zaradi nevarnosti nepredvidenih situacij podaljšali na 100 dni.
Iz zgornjega izračuna lahko sklepamo, da obdobje tranše (obdobje prometa) ne bo daljše od 100 dni.
Izračun kreditnega limita
Klasičen pristop k izračunu potrebe po obratnih sredstvih (v nadaljevanju - POS) je izračun zneska posojila iz podatkov. finančne izjave od zadnjega datuma poročanja:
PIC = terjatve + zaloge - obveznosti.
Če se izkaže, da je POS pozitiven, ni potrebe. Če je negativen, torej za znesek, ki je bil dobljen pri izračunu.
Na primer, DZ - 100 m.r., Rezerve - 15 m.r. , KZ - 170 m.r. POS = 100+15-170 = - 55 m.r. Tako je omejitev posojila 55 rubljev.
Za pravilnost izračunov je treba opraviti izračune za zadnjih 12 mesecev na podlagi bilanc. Lahko vzamete povprečno vrednost.
Ta pristop k izračunu PIC ni primeren za gradbena podjetja, različni tipi dejavnosti in opravljanje storitev.
Refinanciranje
Pri refinanciranju posojila za dopolnitev obratnih sredstev se limit ne izračuna ponovno. IN v tem primeru treba je analizirati, za kakšne namene je bilo porabljeno prej izdano posojilo.
Na primer, vidimo, da je podjetje junija 2014 prejelo posojilo v višini 150 rubljev. za obratna sredstva. Hkrati je prihodek za prvo polovico leta znašal 600 rubljev. TPC - 30 dni. Poravnave z dobavitelji - 100% predplačilo, s kupci - 70% predplačilo, 30% po plačilu v 12 dneh. Na prvi pogled ni več velike potrebe po obratnih sredstvih. Tudi če vzamemo povprečni mesečni prihodek (600/6 = 100) in ga pomnožimo z deležem plačila z odlogom plačila (30 %), je najvišja zahteva 30 m.r. na mesec Poleg tega naj bi posojilo, izdano v višini 150 rubljev, povečalo povprečni mesečni prihodek za 150 rubljev. s TPV 30 dni naj bi bil dodatni prihodek za drugo polovico leta okoli 150 m.r. * 6 = 900 m.r. Po navedbah bilanca stanja vidimo, da je bil letni prihodek le 1300 rubljev, moral bi biti 900 rubljev več. Vprašanje je: za kakšne namene je bilo uporabljeno prej dano posojilo?
Do te situacije bi lahko prišlo, če bi podjetje posojilo uporabilo za druge namene; odgovor najdemo z analizo naslednjih postavk bilance stanja:
- spremeniti nekratkoročna sredstva- družba bi sredstva lahko porabila za nakup operacijskih sistemov, gradnjo ipd.,
- spremeniti finančne naložbe- sredstva bi lahko porabili za dajanje posojil, nakup delnic ipd.
- Zmanjšanje obveznosti do dobaviteljev - podjetje bi lahko »zakrpalo« luknje v obveznostih do dobaviteljev
- Močno povečanje izdanih predujmov – sredstva bi lahko bila porabljena za izdane predujme, ki še niso bili zaprti (IZGUBE ali dolgi dobavni roki)
V vsakem primeru morate zahtevati izpisek 51 računov in pogledati namen plačil - kam so bila nakazana posojilna sredstva. Nato preverite podatke nasprotnih strank na SES. Če imajo podjetja znake tranzita, potem lahko sklepamo, da je bilo posojilo "umaknjeno" iz poslovanja. Če so podjetja realna, je treba analizirati strukturo in dinamiko dolgov in kreditnih obveznosti po bilancah.
Če se ugotovi, da je bilo predhodno dano posojilo, za katerega je potrebno refinanciranje, »ustavljeno iz poslovanja« ali uporabljeno za druge namene kot za predvideni namen, refinanciranje ni priporočljivo.
Drugo vprašanje, ki bi si ga morala zastaviti banka, je, zakaj podjetje prosi za refinanciranje. Če gre za znižanje obrestne mere, je bolj ali manj jasno. Če pa podjetje zahteva podaljšanje roka posojila in po višji stopnji, je slika jasna - posojilojemalec se ne more spopasti z dolžniško obremenitvijo.
Posojilo za povečanje obratnega kapitala
Pri povečanju obratnega kapitala je strogo prepovedano izvajati kakršen koli izračun PIC po formulah. V tem primeru je mišljeno, da podjetje banko ni zaprosilo za dopolnitev obratnega kapitala, temveč za posojilo za povečanje obratnega kapitala. To je velika razlika.
Na primer, podjetje je sklenilo veliko pogodbo za 300 rubljev. V skladu s pogoji te pogodbe mora delo na lastne stroške dokončati v 6 mesecih in šele po tem bo izvedeno plačilo. V tem primeru je očitno, da obstaja potreba po 300 m.r. in tukaj ni treba uporabiti nobenih formul. Toda najprej je treba analizirati tveganja neizpolnjevanja pogodbe.
Tako smo izpeljali kratek pregled kdaj in kako izračunati znesek posojila za PIC.
Naj bodo vaša tveganja minimalna!
Pri načrtovanju potreb podjetja po obratnih sredstvih se uporabljajo 3 metode:
Analitično;
koeficient;
Metoda neposrednega štetja.
Analitična metoda vključuje določitev potrebe po obratnih sredstvih v višini njihovega povprečnega dejanskega stanja ob upoštevanju rasti obsega proizvodnje. Uporablja se v tistih podjetjih, kjer imajo sredstva, vložena v materialna sredstva in stroške, velik delež v skupnem znesku obratnega kapitala.
pri metoda koeficienta Zaloge in stroške delimo na tiste, ki so odvisni od sprememb obsega proizvodnje (surovine, material, stroški nedokončane proizvodnje, končni izdelki v skladišču) in na tiste, ki niso odvisni od tega (rezervni deli, MBP, RBP). Za prvo skupino se potrebe po obratnih sredstvih ugotavljajo glede na njihovo velikost v baznem letu in stopnjo rasti proizvodnje v prihodnjem letu. Za drugo skupino obratnih sredstev je potreba načrtovana na ravni njihovih večletnih povprečnih dejanskih stanj.
Metoda neposrednega štetja omogoča razumen izračun zalog za vsak element obratnega kapitala ob upoštevanju vseh sprememb v stopnji organizacijskega in tehničnega razvoja podjetja, prevoza zalog in prakse poravnave med podjetji. Ta metoda se uporablja pri organizaciji novega podjetja in občasnem pojasnjevanju potreb po obratnem sredstvu obstoječih podjetij. Na splošno njegova vsebina vključuje naslednje faze dela:
razvoj standardov zalog za nekatere najpomembnejše vrste inventarnih postavk (TMV) vseh elementov normiranega obratnega kapitala, izraženih v dnevih zalog, odstotkih, rubljih. itd. Norma zaloge se izračuna za vsak element obrambne opreme in označuje najmanjši obseg zalog blaga in materiala za določeno časovno obdobje, ki je potreben za zagotovitev neprekinjenosti proizvodnega procesa;
izračun povprečne dnevne porabe posamezne vrste zalog na podlagi njihove porabe po predračunu proizvodnih stroškov. Povprečna dnevna poraba se izračuna tako, da se ustrezni proizvodni stroški delijo z 90, 180 ali 360 dnevi;
določitev standarda lastnih obratnih sredstev v denarju za vsak element obratnih sredstev in skupne potrebe podjetja po obratnih sredstvih.
Racioniranje obratnih sredstev se izvaja na naslednjih področjih:
racioniranje obratnih sredstev, vloženih v proizvodne zaloge;
ugotavljanje potreb po obratnih sredstvih, vloženih v nedokončano proizvodnjo;
racioniranje pod postavko "Prihodnji stroški";
racioniranje pod členom "Končni izdelki";
racioniranje nedokončanega dela.
Oglejmo si podrobneje ta področja:
1. Razporeditev obratnih sredstev, vloženih v zaloge.
Vrednost min. potrebe za splošne oskrbe = dnevna poraba * normativ rezerv v dnevih.
Enodnevni strošek = strošek 4. četrtletja / 90 dni.
V panogah, kjer je proizvodnja sezonska, se norma določi glede na četrtletje, v katerem je najmanjša potreba po obratnih sredstvih. Hkrati se konične obremenitve krijejo z bančnimi posojili.
Proces racionalizacije obratnih sredstev v podjetju je pomemben tudi zato, ker se pri tem delu analizira praksa dobave, plasiranja in porabe obratnih sredstev.
Normativ zalog se izračuna na naslednji način:
Za določitev norme zalog se izvedejo izračuni za tisti del začetnih surovin, materialov, ki predstavljajo 70-80% stroškov izdelka. Normativ zaloge za ostale zaloge je sestavljen iz več vmesnih zalog, t.j. od trenutka, ko ostanejo surovine v enem ali drugem stanju:
1. tekoče/skladiščne zaloge;
2. garancijske/varnostne zaloge;
3. transportni park;
4. razkladanje, sprejem, skladiščenje materialov;
5. tehnološka zaloga/sušenje, razrez, selekcija, čiščenje.
Glavna vrsta omenjenih rezerv je tekoča/skladiščna zaloga (I).
Namen tekoče zaloge je zagotavljanje proizvodnega procesa med dobavami, zato višino tekoče zaloge določajo predvsem intervali med dobavo. Interval med dobavami je lahko določene na podlagi dobavnih pogodb. Če so vezi stabilne, je dobavna pogodba za 1 leto, kjer so določeni dobavni pogoji.
Posebnost izračuna trenutne norme zalog je, da ima podjetje lahko ne enega, ampak več dobaviteljev.
Običajno je sprejeta trenutna zaloga enaka polovici interval med dobavami. Hkrati je na dan dobave zaloga največja.
Kje N– standard zaloge;
O– enodnevna poraba;
H– normativ zaloge v dnevih.
Vendar pa ni vedno treba vzeti trenutnega tečaja zalog, ki je enak polovici intervala dobave:
1. Trenutna stopnja zaloge je treba vzeti za 100%, če ima podjetje majhno število dobaviteljev (1-2 kos.), T.j. njihove zaloge ne pokrivajo drugih.
2. Če je dobavni interval kratek (5-6 dni), potem je verjetnost izpada dobave velika, zato je potrebno vzeti trenutno vrednost zaloge enako pogostosti prejemov, tj. 100 %
Praviloma se v odsotnosti dobavnih pogodb kot osnova za izračun normativov zalog surovin vzamejo praktično uveljavljeni dobavni intervali.
Ni upoštevano netipično zaloge:
pretirano velika;
pretirano majhen.
Interval dostave = 360/število prejemkov(če ni odstopanj v frekvenci in količini dobav).
V tem primeru so dobave, ki padejo na 1 dan, enake eni dostavi.
Glede na način ugotavljanja potreb po obratnih sredstvih jih delimo na normirane in nestandardizirane.
Za tiste, ki so predmet normalizacije, so določeni standardi zalog. Njihov namen je zagotoviti kontinuiteto proizvodnega procesa.
Normirani so materialni elementi obratnih sredstev: zaloge in stroški.
Potreba mora biti povezana: 1)
z oceno proizvodnih stroškov;
2) z proizvodni načrt
podjetja (Na podlagi tega se določijo proizvodni stroški izdelkov);
3)
z napovedovanjem obsega prodaje izdelkov.
Za določitev potrebe po obratnem kapitalu se uporabljajo tri metode:
1. Analitično. Potreba po obratnih sredstvih se ugotavlja na podlagi povprečnih dejanskih stanj zalog z namenom ugotavljanja presežkov in nelikvidnih obratnih sredstev.
Analiziramo vse faze nedokončanega dela, da ugotovimo rezerve za skrajšanje trajanja proizvodnje.
Preučujejo se razlogi za kopičenje končnih izdelkov v skladišču.
Ta metoda se uporablja tam, kjer sredstva, vložena v zaloge in stroške, zavzemajo velik delež celotnih obratnih sredstev.
3. Koeficient. Zaloge in stroške delimo v dve skupini: –
odvisno neposredno od povečanja obsega proizvodnje (surovine, material, stroški nedokončane proizvodnje in končnih izdelkov). Potreba po njih se ugotavlja glede na njihovo velikost v baznem obdobju, stopnjo rasti obsega proizvodnje in možno pospešitev obračanja obratnih sredstev.
–
V podjetjih s sezonsko naravo proizvodnje se potreba po obratnem sredstvu določi glede na obdobje z minimalnim obsegom proizvodnje. Poleg tega se potrebe pokrivajo s posojili. Z nesezonsko naravo - glede na obdobje z največjim obsegom proizvodnje.
4. Na podlagi finančnega cikla. Trenutno se uporabljajo integrirane metode za izračun potrebe po obratnem kapitalu. Temeljijo na: trajanju finančnega cikla; o načrtovanih stroških v ustreznih fazah finančnega cikla. Na podlagi finančnega cikla se določijo splošne finančne potrebe.
Upravljanje kratkoročnih sredstev podjetja je povezano s posebnostmi oblikovanja njegovega poslovnega cikla. Poslovni cikel je obdobje popolnega obrata celotnega zneska obratnih sredstev, v katerem pride do spremembe njihovih posameznih vrst. Gibanje obratnih sredstev podjetja med poslovnim ciklom poteka skozi štiri glavne faze, ki dosledno spreminjajo svoje oblike.
Na prvi stopnji se denarna sredstva uporabljajo za nakup surovin in materiala, tj. vhodne zaloge opredmetenih obratnih sredstev.
Na drugi stopnji se vhodne zaloge opredmetenih obratnih sredstev kot posledica neposredne proizvodne dejavnosti pretvorijo v zaloge končnih proizvodov.
Na tretji stopnji se zaloge končnih izdelkov prodajo potrošnikom in pretvorijo v terjatve, preden zapadejo v plačilo.
V četrti fazi se izterjane (tj. poplačane) terjatve ponovno pretvorijo v denarna sredstva.
Cikel delovanja:
D – T…. - ….Proizvodnja…. - ….T? - D?
V procesu upravljanja obratnih sredstev znotraj poslovnega cikla sta dve glavni komponenti:
1) Proizvodni cikel podjetja, ki označuje obdobje popolnega prometa materialnih elementov obratnih sredstev, ki se uporabljajo za servisiranje proizvodnega procesa, od trenutka prejema surovin, materialov in polizdelkov v podjetju do konca s trenutkom odpreme končnih izdelkov, izdelanih iz njih, strankam.
2) Finančni cikel podjetja je obdobje polnega prometa denar vložena v obratna sredstva, in sicer od trenutka poplačila obveznosti za prejete surovine, material in polizdelke do izterjave terjatev za izročene terjatve.
POKZ PODZ
Trajanje finančnega cikla je določeno z naslednjo formulo:
PFC = PPC + POdz – POkz,
kjer je PFC trajanje finančnega cikla (ciklusa denarnega prometa) podjetja v dnevih;
PPT - trajanje proizvodnega cikla podjetja, v dnevih;
POdz – srednje obdobje promet terjatev, v dnevih;
POkz – povprečno obdobje obračanja obveznosti, v dnevih.
Pri izračunu potreb podjetja po obratnih sredstvih je treba upoštevati stroške v vseh fazah finančnega cikla.
Da bi zmanjšali potrebo po obratna sredstva podjetje si prizadeva skrajšati trajanje finančnega cikla.
IN finančno upravljanje Zelo pomembno je razmerje med tistim delom obratnih sredstev, ki je pokrit s posojili, in tistim delom obratnih sredstev, ki je preusmerjen iz prometa v kalkulacije.
Izračun obratnega kapitala v izračunih se izvede po naslednji formuli:
OSR = ((Vkr*Kmz/v)/T) * Dkr
Kjer je OSR obratni kapital v naseljih;
Вкр – stroški izdelkov, poslanih na kredit;
Kmz/v – delež materialnih stroškov v prihodkih;
T – obdobje v dnevih;
Dkr – povprečni rok posojila (s strani podjetja) v dnevih.
Izračun višine obratnega kapitala, financiranega s posojili:
PS = (Mkr/T) * Dm
PS – zbrana sredstva;
Mkr - stroški surovin, materialov, polizdelkov, prejetih na kredit;
Dm – povprečni rok posojila (podjetje).
Za uravnoteženje načrtovanih potreb po denarnih sredstvih in privabljenih virov financiranja je priporočljivo medsebojno kompenzirati pozitivne in negativne rezultate medsebojnih obračunov.
Za te namene mora biti trajanje kreditov in posojil, danih kupcem (ali njihov znesek). manjše trajanje(ali zneski) posojil in predujmov, prejetih od dobaviteljev.
Faktor zmanjšanja je neposredno odvisen od deleža materialnih stroškov v stroških izdelkov (del, storitev).
Primer: Dobavitelji dajo podjetju komercialni kredit za nakup surovin za obdobje 30 dni. Letni prihodek podjetja je 100.000 DE. Delež materialnih stroškov v stroških izdelkov je 70%. Treba je določiti obdobje, za katero lahko podjetje kupcu zagotovi posojilo v višini prihodkov.
Ker vemo, da je delež materialnih stroškov v prihodkih 70%, določimo njihovo absolutno vrednost: 100.000 DE. * 0,7 = 70.000 DE
Znesek zbranih sredstev bo določen po formuli: (70.000 / 365) * 30 = 5753 cu.
Na podlagi dejstva, da podjetje ne more preusmeriti več kot 5.753 DE iz prometa v terjatve, bomo našli obdobje, za katero je mogoče zagotoviti posojilo.
CU 5753 = (100.000 DE / 365)* Dkr
Iz te enačbe dobimo Dkr = 21 dni.
Ugotovimo višino prihodkov od prodaje na kredit za 30 dni, ki si jih podjetje lahko privošči.
CU 5753 = (Vkr / 365) *30
Iz te enačbe dobimo Vkr = 70.000 enot.
Tako si lahko podjetje privošči komercialno posojilo strankam v višini 70% prihodkov ali za obdobje največ 21 dni (30 * 0,7).
Za podjetje je pomembno, da finančne in operativne potrebe (FEP) spravi na negativno vrednost.
FEP = Zaloge surovin in materiala + Zaloge končnih izdelkov – Komercialni kredit dobaviteljem.
Priporočljivo je, da s komercialnim posojilom ne pokrivamo le zalog, ampak tudi del terjatev. Vendar pa negativna vrednost FEP ne pomeni vedno ugodnega položaja v podjetju. To je posledica stanja zalog, terjatev in obveznosti.
Če potreb po obratnih sredstvih ni mogoče uravnotežiti z realnimi viri financiranja, mora podjetje iskati možnosti za zmanjšanje potreb po obratnih sredstvih s pospeševanjem prometa ali z zmanjšanjem obsega proizvodnje.
Povzetek: *
Obratna sredstva in politike upravljanja s temi sredstvi so pomembne predvsem z vidika zagotavljanja kontinuitete in učinkovitosti tekočega delovanja podjetja.
* Učinkovito upravljanje
sestoji iz spretnega ravnotežja med tveganji: -
povezana s pomanjkanjem obratnega kapitala in s tem ogroženost ritmičnega delovanja podjetja zaradi pomanjkanja surovin ali nezmožnosti zadovoljevanja potreb potrošnikov izdelkov;
-
zaradi presežka obratnih sredstev, tj. »zamrznitev« denarnih sredstev v zalogah in terjatvah.
*
Varnostni koeficient vam omogoča, da določite višino presežka ali pomanjkanja obratnega kapitala. Če ga želite izračunati, morate poznati potrebo po obratnem kapitalu.
