Как посчитать потребность в оборотных средствах. Как рассчитать потребность в оборотных средствах

3. Определение потребности предприятия в оборотном капитале

Предприятия, работающие на принципах коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определения потребности предприятия в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятия.

Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущие к потере прибыли.

Решение этой задачи достигается путем нормирования оборотных производственных фондов и фондов обращения и регулирования величины денежных средств, авансируемых в ненормируемые элементы оборотных средств.

Нормирование осуществляется на каждом предприятии в соответствии со сметами затрат на производство, бизнес–планом, отражающем все стороны коммерческой деятельности. Тем самым обеспечивается взаимосвязь производственных и финансовых показателей, что необходимо для успешного предпринимательства.

Конкретные размеры оборотных средств определяется текущей потребностью, и зависят от:

• характера и сложности производства;
• длительности производственного цикла;
• сезонности работы;
• темпов роста производства, изменений объема и условий сбыта продукции;
• порядка расчетов и организации расчетно–кассового обслуживания;
• финансовых возможностей предприятия;
• периодичности и сроков поступления платежей.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не столько основного производства для производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производства, ЖКХ и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самом балансе. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

В начале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе.

Нормы оборотных средств разрабатываются на предприятии финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и снабженческой сбытовой деятельностью.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товароматериальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы (рис. 7.11).

Рис. 7.11. Содержание основных понятий, используемых в нормировании

И наконец, рассчитывается совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса ТМЦ, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяются следующие основные методы, нормируемых оборотных средств:

• прямого счета;
• аналитический;
• коэффициентный (рис. 7.12).

Рис. 7.12. Содержание методов нормирования оборотных средств

Метод прямого счета заключается в том, что сначала определяется величина авансируемых оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупнено, учитывая соотношение между темпом роста объема производства и размера нормируемых оборонных средств в предыдущем периоде. Сущность его заключается в том, что норма запасов оборотных средств на планируемый год принимается в расчет в размере фактически сложившихся остатков соответствующих ценностей по каждому элементу с учетом корректировки и исключения из расчета излишних, неиспользуемых в производстве ценностей, аннулированных и снятых с производства заказов.

Пример: Выпуск товарной продукции в отчетном году по себестоимости составил 630 000 тыс. руб. Фактические остатки нормируемых оборотных средств в отчетном году составили на 01.01 – 44 000 тыс. руб.; на 01.04 – 30 000 тыс. руб.; на 01.07 – 33 000 тыс. руб.; на 01.10 – 38 000 тыс. руб., прогнозная величина на 01.01 будущего года – 40 000 тыс. руб. По расчетам предприятия в планируемом году выпуск товарной продукции по себестоимости составит 959 000 тыс. руб.

При использовании аналитического метода нормирования

1. Рассчитывается средний остаток нормируемых оборотных средств в отчетном году поформуле средней хронологической: (0,5×44 000 + 30 000 + 33 000 + 38 000 + 0,5× 40 000) / (5-1) = 35 750 тыс. руб.

2. Определяется однодневный фактический выпуск товарной продукции в отчетном году: 630 000 / 360 = 1750 тыс. руб.

3. Рассчитывается норма запаса в днях, сложившаяся в отчетном году: 35 750 / 1750 = 20,42 дня

4. Определяется однодневный выпуск товарной продукции в планируемом году: 959 000 / 360 = 2663,9 тыс. руб.

5. Рассчитывается норматив оборотных средств на планируемый год: 20,42 × 2663,9 =54396,8 тыс. руб.

При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемые изменения объема производства и на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных средств допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета.

Сущность его заключается врасчете норматива оборотных средств в целом по предприятию. При этом все оборотные средства подразделяются на две группы. К первой относятся те элементы, которые непосредственно зависят от изменения объема производства. Это сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство. Нормативы оборотных средств по ним определяются путем корректировки норматива отчетного года на темпы изменения объемов производства, цен на соответствующие товароматериальные ценности, планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Вторая группа включает оборотные средства, вложенные в хозинвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. Величина их либо не изменяется, либо изменяется, но незначительно при росте или снижении объемов производства.

Норматив оборотных средств по этой группе принимается в расчет либо на уровне фактически сложившегося за отчетный период (корректировкой на предполагаемый индекс инфляции), либо с учетом сложившихся пропорций между нормативом оборотных средств первой и второй группы.

Норматив оборотных средств в целом по предприятию равен сумме нормативов по перечисленным группам.

Пример: Совокупный норматив оборотных средств на отчетный год установлен в размере 69 000 тыс. руб., в том числе по элементам первой группы – 43 000 тыс. руб. по расчетам финансовой службы в планируемом году ожидается рост цен на продукцию в размере 4 %. Цены на материальные ресурсы возрастут на 31 %. Принятые меры по оптимизации управления оборотными активами дадут ускорение их оборачиваемости на 3 %. По второй группе оборотных активов изменений не предвидеться. Определите норматив оборотных активов на планируемый год методом коэффициентов.

Расчет осуществляется в следующей последовательности.

1. Определяется норматив оборотных средств на планируемый год с учетом предполагаемых изменений: 43 000 ×1,04×1,31×0,97 = 56 825,7 тыс. руб.

2. Рассчитывается совокупный норматив оборотных средств на планируемый год: 56 825,7 + 26 000 = 82 825,7 тыс. руб.

Рис. 7.13. Сравнительная характеристика методов нормирования

К частным относятся нормативы средств производственных запасов: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов собственного производства, в расходах будущих периодов, готовых изделий. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.

Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле:

Н = Р * Д,

где Н – норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов; Р – среднесуточный расход сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов; Д – норма запаса в днях.

Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат на соответствующий квартал на количество дней в квартале.

Норма запаса в днях по отдельным видам сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливаются исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запаса.

Транспортный запас необходим в тех случаях, когда время движения груза в пути превышает время движения документов на его оплату. Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на этот груз.

Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затраченного времени.

Технологический запас учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологией производства необходима предварительная подготовка производства (сушка, выдержка сырья, разогрев, отстой и другие подготовительные операции). Его величина рассчитывается по установленным технологическим нормам.

Текущий складской запас призван обеспечить бесперебойность процесса производства между поставками материалов, поэтому в промышленности он является основным. Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а также периодичности запуска сырья и материалов в производство.

Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных условий поставок материалов (некомплектности полученной партии, нарушение сроков поставки, ненадлежащего качества полученного материла).

Величина страхового запаса принимается, как правило, в пределах до 50 % текущего складского запаса. Она может быть и более, если предприятие находится вдали от поставщиков и транспортных путей, если периодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы.

Таким образом, общая норма запаса в днях на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты в целом складываются из пяти перечисленных запасов (рис. 7.14).

Пример: Среднее время транспортировки груза от поставщика к покупателю занимает 24 дня. Средний срок документооборота (время почтового пробега расчетных документов, обработки их у поставщика и в банке) составляет 20 дней. Время на разгрузку 1 день, на приемку и складирование сырья и материалов – 2 дней. Время на подготовку сырья в производство – 2 дня. Средний интервал между поставками составляет 58 дней. Рассчитайте норму запаса в днях для данного предприятия.

По данным условиям норма запаса в днях по сырью и основным материалам составит сумму следующих запасов:

1. Текущий (складской) запас = 58 / 2 = 29 дней

2. Страховой запас = 29 * 0,5 = 14,5 дней

3. Транспортный запас = 24 – 20 = 4 дня

4. Технологический запас = 2 дня

5. Подготовительный запас = 1 + 2 = 3 дня

Общая норма запаса в днях = 29 + 14,5 + 4 + 2 + 3 = 52,5 дня

Рис. 7.14. Порядок расчета норматива по сырью, материалам, покупным полуфабрикатам

Пример: Определите потребность в собственных оборотных средствах по сырью, материалам, покупным полуфабрикатам, если текущий запас составляет 24 дня, страховой запас – 12 дней, транспортный запас – 4 дня, подготовительный – 5 дней. Расход сырья, материалов, покупных полуфабрикатов на производство продукции в 4 квартале планового года составил 12 000 тыс. руб.

Используется следующий порядок расчета:

1. Определяется норма запаса в днях: 24 + 12 + 4 + 5 = 45 дней

2. Рассчитывается однодневный расход сырья, материалов, полуфабрикатов в планируемом году: 12 000 / 90 = 133, 3 тыс. руб.

3. Определяется потребность в оборотных средствах для формирования запасов сырья, материалов, покупных полуфабрикатов: 133,3 × 45 = 5 998,5 тыс. руб.

Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы устанавливается по двум основным группам.

К I группе относятся материалы, расходуемые регулярно и больших количествах. Норматив рассчитывается также как на сырье и основные материалы.

Во II группу включаются вспомогательные материалы, используемые в производстве редко и в незначительных объемах. Норматив исчисляется аналитическим методом на основе данных за предыдущие годы.

Общий норматив оборотных средств на вспомогательные материалы представляет собой сумму нормативов обеих групп (рис. 7.15).

Рис. 7.15. Порядок определения норматива оборотных средств по вспомогательным материалам

Норматив оборотных средств на топливо исчисляется также как на сырье и материалы. Не рассчитывается норматив на газообразное топливо и электроэнергию. При исчислении расхода топлива учитывается потребность в топливе для производственных и непроизводственных нужд. Для производственных нужд потребность определяется исходя из производственной программы и норм расхода на единицу продукции по цехам; для непроизводственных – на основе выполняемых работ.

Норма оборотных средств по таре определяется в зависимости от способа ее заготовки и хранения. Поэтому методы расчета по таре в разных отраслях неодинаковы (рис. 7.16).

Рис. 7.16. Порядок определения норматива по таре

На предприятиях, которые используют для упаковки продукции покупную тару,норма оборотных средств определяется также как по сырью и материалам.

По таре собственного производства, используемой для упаковки готовой продукции и включаемой в ее оптовую цену, норма запаса в днях определяется временем нахождения этой тары на складе от момента ее изготовления до упаковки в нее продукции.

По возвратной таре, получаемой от поставщика с сырьем и материалами, норма оборотных средств зависит от средней продолжительности одного оборота тары с момента оплаты счета за тару вместе с сырьем до момента оплаты счета за возвращенную тару поставщиком.

Пример: На предприятии установлены следующие нормы оборотных средств: по возвратной таре – 9 дней; по покупной таре для упаковки готовой продукции – 3 дня; по покупной невозвратной таре – 4 дня. Однодневный расход по возвратной таре 13 000 руб.; по покупной таре – 29 000 руб.; по покупной таре невозвратной – 14 000 руб. Определите потребность в оборотных средствах по таре.

Расчет осуществляется следующим образом:

1. Определяются нормативы оборотных средств по отдельным видам тары:

По возвратной таре: 9 × 13 000 = 117 000 руб.

По покупной таре: 3 × 29 000 = 87 000 руб.

По покупной невозвратной таре 4 × 14 000 = 56 000 руб.

2. Определяется норматив оборотных средств по таре предприятия в целом: 117 000 + 87 000 + 56 000 = 260 000 руб.

Норматив оборотных средств на запасные части устанавливается по каждому виду запасных частей в отдельности исходя из сроков их поставки и времени использования для ремонта. Норматив может исчисляться исходя из типовых норм на единицу балансовой стоимости основных средств, аналитическим методом на основе данных прошлых лет.

Норматив по МБП рассчитывается раздельно по инструментам и приспособлениям, малоценному инвентарю, специальной одежде и обуви, специальному инструменту и приспособлениям.

По I группе норматив определяется методом прямого счета исходя из полагающегося набора малоценного и быстроизнашиваемого инструмента и его стоимости.

По II группе норматив устанавливается отдельно по конторскому, бытовому, и производственному инвентарю. Норматив по конторскому и бытовому инвентарю определяется исходя из количества мест и стоимости набора инвентаря на одно место; по производственному инвентарю – исходя из необходимости комплекта этого инвентаря и его стоимости.

Норматив оборотных средств по спецодежде и обуви определяется на основе численности работников, которой они полагаются, и стоимости одного комплекта. Норматив по этой группе оборотных средств на складе определяется умножением однодневного расхода на норму запаса в днях, включающую транспортный, текущий и страховой запасы.

Пример: Определите норматив оборотных средств на специальную одежду, если численность работников, использующих спецодежду, составляет 250 чел. В работе применяются два вида спецодежды: костюмы и сапоги. Норма обеспеченности в год на одного работающего костюмами составляет 2 шт., сапогами – 1 шт. Стоимость одного костюма составляет 89 000 руб., пары сапог – 156 000 руб.

Расчет осуществляется в следующей последовательности:

1. Определяется количество специальной одежды на год:

Костюмы: 250 × 2 = 500 шт.

Сапоги: 1 × 250 шт.

2. Необходимый запас спецодежды для эксплуатации:

Костюмы: 89 000 ×500 = 44 500 тыс. руб.

Сапоги: 156 000 × 250 = 39 000 тыс. руб.

3. Норматив по запасу спецодежды в эксплуатации:

Костюмы: 44 500 тыс. руб. ×50 % = 22 250 тыс. руб.

Сапоги: 39 000 тыс. руб. ×50 % = 19 500 тыс. руб.

4. Общая потребность в оборотных средствах на спецодежду: 22 250 + 19 500 = 24 200 тыс. руб.

По специальному инвентарю и приспособлениям норматив определяется исходя из их полагающегося набора, стоимости и срока службы.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве должен обеспечивать ритмичный процесс производства и равномерное поступление готовой продукции на склад. Норматив выражает стоимость начатых, но не законченных производством изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела, достаточного для нормальной работы производства.

Величина оборотных средств, авансированных в незавершенное производство, неодинакова по предприятиям и отраслям. Основными причинами различий являются особенности организации, объем производства, структура выпускаемой продукции (рис. 7.17).

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле:

Н = Р * Т * К,

где Р – однодневные затраты на производство продукции; Т – длительность производственного цикла в днях; К – коэффициент нарастания затрат.

Однодневные затраты определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной) продукции соответствующего квартала на 90.

Произведение длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат представляет собой норму запаса в днях по статье «Незавершенное производство».

Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи ее на склад.

В производственный цикл включается технологический запас (время обработки изделия), транспортный запас (время передачи изделия от одного рабочего места к другому и на склад), оборотный запас (время пребывания изделия между операциями обработки) и страховой запас (на случай задержки какой–либо операции). При расчете норматива производственный цикл определяется по каждому виду изделий в календарных днях с учетом числа смен работы предприятия в сутки. На предприятиях, выпускающих широкий ассортимент продукции, длительность производственного цикла определяется как средневзвешенная величина.

Коэффициент нарастания затрат отражает характер нарастания затрат в незавершенном производстве по дням производственного цикла.

Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в начале производственного цикла (затраты сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов). Остальные затраты считаются нарастающими постепенно на протяжении всего цикла (амортизация основных фондов, затраты электроэнергии, оплата труда).

Коэффициент нарастания затрат определяется отношением средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производство. Определяется коэффициент разными способами для производства с равномерным нарастанием затрат.

Если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла (единовременные), а остальные (нарастающие) затраты распределяются на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент определяется по формуле:

К = (А + (0,5 х Б)) / (А + Б),

где А – затраты, производимые единовременно в начале производственного цикла; Б – остальные затраты, входящие в себестоимость продукции.

Пример: Рассчитайте потребность в оборотных средствах по незавершенному производству на основе следующих данных.

Производственная себестоимость товарной продукции в IV квартале планируемого года – 18 900 млн. руб. В том числе сырье и материалы 7400 млн. руб., амортизация основных средств и нематериальных активов – 2400 млн. руб., зарплата с начислениями – 5800 млн. руб., прочие затраты – 1800 млн. руб. Характер нарастания затрат равномерный. Длительность производственного цикла 25 дней.

Решение производится в следующей последовательности:

1. Определяется коэффициент нарастания затрат:

2. Рассчитывается норма оборотных средств в незавершенном производстве: 25 дней × 0,735 = 18,34 дня

3. Определяются однодневные затраты: 18 900 / 90 = 210 млн. руб.

4. Рассчитывается потребность в оборотных средствах по незавершенному производству: 210 × 18,34 = 3851,4 млн. руб.

Рис. 7.17. Порядок определения норматива незавершенного производства

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла, коэффициент определяется по формуле:

К = ((С е. Т) + (С 2 . Т 2) + (С 3 . Т 3) + … + (0,5 . С р. Т),

где С е – единовременные затраты первого дня производственного цикла; С 2, С 3….. – затраты по дням производственно цикла; Т 2 , Т 3 … – время от момента разовых операций до окончания производственного цикла; Ср – производственная себестоимость изделия; Т – длительность производственного цикла.

Затраты, нарастающие равномерно (С р) принимаются в расчет средней себестоимости изделия в половинном размере, так как на всех стадиях незавершенного производства они находятся одновременно.

Норматив по статье «Расходы будущих периодов» исчисляются по формуле:

К = Р 0 + Р п – Р с,

где Р 0 – сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода; Р п – расходы, производимые в плановом периоде по смете; Р с – расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода (рис. 7.18).

Рис. 7.18. Порядок определения норматива расходов будущих периодов

Пример: Определите норматив оборотных средств по расходам будущих периодов, если ожидаемый остаток расходов будущих периодов на начало года составляет 14 580 тыс. руб. По сметам на планируемый год расходы будущих периодов составят 112 000 тыс. руб. В планируемом году в себестоимость продукции будет включено 89 000 тыс. руб. расходов будущих периодов.

Норматив оборотных средств по расходам будущих периодов рассчитываться следующим образом: 14 580 + 112 000 – 89 000 = 37580 тыс. руб.

Готовая продукция, изготовленная на предприятии, характеризует переход оборотных средств из сферы производства в сферу обращения. Это единственный нормируемый элемент фондов обращения.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется по формуле:

Н = Р * Д,

где Р – однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости; Д – норма запаса в днях.

Норма оборотных средств по готовой продукции определяется отдельно для готовой продукции на складе и для товаров отгруженных, по которым расчетные документы находятся в оформлении.

Норма по готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранение продукции на складе до отгрузки, упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления и отгрузки (рис. 7.19).

Рис. 7.19. Порядок определение норматива оборотных средств по готовой продукции

Пример: Определите норматив оборотных средств по готовой продукции, если время на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров – 4 дня; время на хранение продукции на складе до отгрузки – 1 день; время на подборку и упаковку изделий – 4 дня; время на маркировку – 0,5 дня; время выписки счетов – 0,5 дня. Выпуск товарной продукции в 4 квартале предстоящего года по производственной себестоимости – 12 380 тыс. руб.

Расчет осуществляется в следующей последовательности:

1. Рассчитывается норма запаса в днях по готовой продукции: 4 + 1 + 4 + 0,5 + 0,5 = 10 дней

2. Определяется однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости: 12 380 / 90 = 137,6 тыс. руб.

3. Рассчитывается норматив оборотных средств по готовой продукции: 10 × 137,6 = 1376 тыс. руб.

Норма по товарам отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм на счета предприятия.

Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов (рис. 7.20).

Рис. 7.20. Порядок определения совокупного норматив оборотных средств

по предприятию

Далее необходимо сравнитьполученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как измениться потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.

Пример: На предприятии норматив оборотных средств по сырью и материалам установлен в сумме 40 000 тыс. руб.; по таре – 1 200 тыс. руб.; запасным частям – 230 тыс. руб.; вспомогательным материалам – 2500 тыс. руб.; расходам будущих периодов – 23 тыс. руб.; готовой продукции – 25 800 тыс. руб. Совокупный норматив оборотных средств по предприятию в прошлом году составлял 76589 тыс. руб. Рассчитайте совокупный норматив оборотных средств на плановый год, установите как изменилась потребность в оборотных средствах за период.

Решение осуществляется следующим образом:

1. Определяется совокупный норматив оборотных средств по предприятию в целом: 40 000 + 1200 + 230 + 2500 + 23 + 25 800 = 69 753 тыс. руб.

2. Определяется годовой прирост (уменьшение) норматива оборотных средств: 69 753 – 76589 = (- 6836) тыс. руб.

При нормировании оборотных средств на предприятии должны быть разработаны и реализованы организационно–технические мероприятия, способствующие ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет:

– улучшения организации материально–технического снабжения и сбыта продукции;

– совершенствования организации производства и внедрения передовой технологии;

– сокращения длительности производственного цикла;

– снижения норм расхода материальных ценностей и живого труда;

– применения новых прогрессивных и дешевых материалов без ухудшения качества и внешнего вида изделий;

– ускорения отгрузки и реализации продукции, а также и документооборота;

– выгодного вложения денежных ресурсов.

Управление ненормируемыми оборотными средствами (рис. 7.21).

Рис. 7.21. Стадии управления ненормируемыми оборотными средствами

К ненормируемым оборотным средствам относятся фонды обращения, за исключением готовой продукции на складе предприятия. Потребность предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочных кредитов. На предприятии рассчитывается потребность в денежных средствах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров. Методика их расчета аналогична нормированию.

При расчете величины отгруженных товаров финансовые службы предприятия отслеживают: во–первых, отгруженные, срок оплаты которых не наступил; во–вторых, отгруженные, но не оплаченные в срок (чаще всего по причине средств у покупателя) или находящиеся на ответственном хранении у покупателя (в связи с высоким процентом брака, отклонениями от заранее оговоренного ассортимента).

По первой группе отгруженных товаров выручка реально должна поступить на счет предприятия. Однако между моментом отгрузки товара и поступлением выручки на расчетный счет предприятия имеется пауза, в течение которой денежные средства выпадают из производственного процесса, и поэтому в текущее управление оборотным капиталом важно как можно больше сократить этот интервал и ускорить поступление денежных средств.

Нахождение отгруженных товаров во второй группе свидетельствует о нарушениях договорной, расчетно–кассовой дисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечение средств из оборота требует перегруппировки финансовых ресурсов, перераспределения денежных ресурсов в виде кредитов. Все это влечет за собой напряженность финансового состояния предприятия, снижение его платежеспособности (рис. 7.22).

Рис. 7.22. Управление средствами в товарах отгруженных

Важен также контроль за денежными средствами (в кассе, банке, почтовых переводах, выставленных аккредитивах) и прочими расчетами, включающими дебиторскую задолженность. Экономное и рациональное использование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия, на своевременное проведение им различных расчетов (рис. 7.23).

Рис. 7.23. Управление денежными средствами и краткосрочными финансовыми

вложениями

Важную роль в эффективном использовании оборотных средств, в оздоровлении финансового положения предприятия играет снижение дебиторской задолженности, отвлекающей средства из оборота и возникающей в результате: переплаты налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами (командировочных, транспортных и прочих расходов), появления сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты, спорных долгов при нарушении договорных обязательств. Системный контроль за состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах – серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормированных оборотных средств и снижения потребности в них (рис. 7.24).

В процессе использования осуществляемых инвестиций в основные средства (основной капитал) предприятие испытывает потребность в финансовых средствах для закупки сырья, материалов, топлива, формирования запасов, выплаты заработной платы и т. д. Все эти средства и представляют собой оборотный капитал. Характеризуя его сущность, необходимо отметить, что оборотный капитал не только переносит свою стоимость на продукцию в течение операционного цикла (от момента закупки сырья, материалов и других видов ресурсов до момента поступления денег от реализации продукции), но и включает денежные средства и те активы, которые при нормальном функционировании предприятия, будут превращены в течение года от даты балансового отчета в денежные средства.

Операционный цикл на предприятии складывается из следующих этапов:

приобретение сырья, материалов и других аналогичных ценностей и оплата счетов поставщиков;

обработка сырья и материалов с целью получения товарной продукции и оплата труда работников за счет имеющихсяденежных средств;

реализация готовой продукции и представление платежных документов покупателям;

поступление денежных средств от покупателей за реализованную продукцию.

Сокращение времени по всем этапам этого цикла имеет огромное значение в деле эффективного управления оборотным капиталом. При возможности осуществлять оплату товаров (продукции) после их реализации потребность в оборотных средствах может быть значительно меньше. Это положение относится и к хозяйствующим субъектам торговли и другим.

Оборотный капитал, как это указано в активе бухгалтерского баланса, включает в себя материально-производственные запасы, производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию, расходы будущих периодов, дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), денежные средства (в кассе, на расчетных счетах в банках, прочие счета).

На каждом предприятии определяют общую величину оборотного капитала и его структуру по указанным составляющим (доля отдельных видов оборотных средств в их совокупной величине на квартальные даты в среднем за год).

Самой важной функцией оборотных средств является использование их как активов производства прибыли. Само название этих средств (капитала) свидетельствует о значении их оборачиваемости (оборота). В этих целях величину оборотных средств оценивают по числу их оборотов за определенный период и измеряют по количеству дней, когда их запасы позволят обеспечить функционирование предприятия. Так, для целей анализа, планирования и организации контроля за состоянием запасов сырья, материалов, готовой продукции и т. п. исчисляют величину запасов в днях по следующей формуле:

где Тдн - величина запасов в днях;

Мі- запасы ненеобходимого (i) вида ресурсов в натуральных единицах измерения;

Оі-среднедневной расход необходимого (i) материала в тех же единицах;

Эти же расчеты можно выполнить и в стоимостной оценке запасов и среднедневного расхода в одинаковых (закупочных) ценах.

На каждом предприятии исчисляют средний размер запасов по среднеарифметической при наличии данных на две даты и среднехронологической при наличии данных на три даты и более. Для оценки состояния управления запасами исчисляют их оборачиваемость в днях и разах по следующим формулам:

где Т 0б - оборачиваемость в днях;

Т р -Оборачиваемость в разах;

Средние запасы за определенный период в сумме;

О дн - однодневный расход в сумме за этот же период.

где V реал - объем реализации за определенный период; - средние запасы за этот же период.

Расчет средней оборачиваемости - это отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов в одних и тех же ценах. Другой показатель - число дней, необходимых на один оборот запасов: 360 дней делится на среднюю оборачиваемость запасов в разах. Величина оборачиваемости в днях является одним из показателей ликвидности, так как он выражает скорость, с которой запасы могут быть обращены в наличность.

Основным фактором, определяющим величину запаса, является, как это видно из вышеизложенных положений, объем продаж. Исходя из того, что объем продаж выступает показателем уровня спроса, используя научные методы управления запасами, установлено, что прирост запасов находится не в линейной зависимости от объема продаж (спроса), а что объем запасов пропорционален квадратному корню из объема реализации.

На предприятиях большое значение имеет обоснованная оценка запасов, которая изучается в связи с движением Продукции, и определение их стоимости. На практике наиболее часто определяют стоимость запасов тремя наиболее удобными методами - ФИФО, ЛИФО и по средневзвешенной стоимости.

Согласно методу ФИФО при увеличении уровня цен учет товарно-материальных запасов ведется по цене первой поступившей на склад партии, что вызывает увеличение прибыли в отчете о прибылях и убытках по сравнению с той, которая, была бы указана, если бы товарно-материальные запасы были учтены в составе затрат по их текущей цене.

Метод ЛИФО предусматривает оценку запасов на конец периода по ценам последних покупок. Основная цель этого метода состоит в максимальном приближении себестоимости реализованной продукции к последним издержкам на их приобретение.

Из приведенных положений очевидно, что при стабильном уровне цен оценка товарных запасов по обоим методам будет, одинаковой. С изменением цен результаты использования этих методов будут сильно различаться.

От метода учета сильно зависит размер налогов, выплачиваемых по результатам деятельности за период. Более высокий доход, получаемый при использовании метода ФИФО, облагается как прибыль от производственной деятельности, хотя в нем представлена фиктивная прибыль от использования первых поступивших и потому дешевых партий товарно-материальных запасов.

Метод использования средневзвешенной стоимости устраняет колебания себестоимости при оценке запасов и калькуляции себестоимости реализованной продукции.

Выбор методов оценки запасов влияет на результат определения себестоимости продукции и величину прибыли от ее реализации.

Метод ЛИФО дает возможность более обоснованно оценить запасы, так как более точно отражает сложившиеся издержки. А метод ФИФО устанавливает лучшие соотношения выручки и издержек.

В условиях инфляции увеличивается интерес к методу ЛИФО при списании сырья и материалов на себестоимость продукции. Этот метод отдаляет эффект инфляции на период, пока цены на сырье и материалы продолжают расти. Он позволяет откладывать выплаты налога на прибыль, что является реальной выгодой.

Достоинства и недостатки каждого метода должны оценивать руководители (менеджеры) предприятия и, отдавать предпочтение одному из них. Использование одновременно разных методов при расчетах названных выше показателей или решении тех или иных задач не допускается.

Для конкретных видов оборотных средств в качестве базового оценочного показателя выбирается тот, который наиболее полно характеризует их потребление. Так, для вспомогательных материалов таким показателем является их среднедневной расход, для тары - годовой (квартальный) объем товарной продукции, для инструмента общего назначения и спецодежды - среднегодовая численность работающих.

Объем денежных средств, необходимый хорошо управляемому предприятию представляет собой страховой запас, который используется для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Так, в случае спада объема продаж готовой продукции и сохранения объема закупок сырья, материалов и др. ресурсов на сложившемся уровне приходится прибегать к привлечению дополнительных денежных средств. Анализ является средством установления потребности в денежных средствах. О важности этого ресурса на предприятии судят по тому, что недостаток наличности больше, чем другой фактор, оказывает влияние на решение вопроса о неплатежеспособности предприятия.

В настоящее время потребность в оборотных средствах определяется исходя из сложившейся величины за прошлый период. Такой подход осложняет процесс управления этим важным видом ресурсов. В основу их плановой величины необходимо положить нормативы (частные по видам оборотных средств и обобщающий по, их совокупности). В условиях рынка каждое предприятие может установить такие нормативы. На тех предприятиях, где указанный подход к управлению оборотными средствами используется, они добиваются успехов и рассматривают норматив как минимальную плановую сумму денежных средств для организации бесперебойного хода хозяйственной (производственной, торговой) деятельности.

Потребность в материальных ресурсах определяется в разрезе их видов по основной и неосновной деятельности предприятия и их запасов, необходимых для нормального функционирования на конец периода (месяца, квартала, года). Общую потребность можно рассчитать по следующей формуле

где П 0 - общая потребность;

МП ij - потребность 1-го вида материалов на выпуск j-го вида продукции (исходя из производственной программы и прироста незавершенного производства);

3 i - необходимые для нормального функционирования предприятия запасы i-го вида материальных ресурсов на конец периода.

В основу расчета всей потребности должны быть положены нормативы и нормы расхода ресурсов на единицу продукции и складских запасов.

Величина плановой потребности в соответствующем виде материальных ресурсов на выполнение основной производственной программы, как это видно из формулы и логики, определяется путем умножения нормы расхода на количество выпускаемой продукции (объем выполненных работ).

Продолжительность нахождения средств в незавершенном производстве зависит от длительности производственного цикла, коэффициента нарастания затрат на незавершенное производство и числа дней в предстоящем периоде.

Отдельно рассчитывается потребность в ресурсах на опытные и экспериментальные работы, на ремонтно-эксплуатационные нужды и т. п.

Общая потребность в оборотных средствах определяется путем суммирования потребностей по отдельным видам. Этот расчет можно производить и по такой схеме: среднегодовую величину оборотных средств за отчетный период умножить на коэффициент соотношения темпов роста объемов хозяйственной деятельности (торговой, производственной и т. д.) и темпы роста среднегодовой стоимости основных фондов по данным за последние 2-3 года.

В «Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия» большое внимание уделено управлению оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования. Решение вопросов по этим проблемам имеет исключительное значение. Именно на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности, когда стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности.

Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов (финансирование по краткосрочным и долгосрочным ссудам или преимущественно по одному из этих способов, компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения - хаджирование).

Показатели движения оборотных средств, их соотношение с другими составляющими капитала предприятия рекомендованы правительством для изучения финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

При оценке оборотных средств предприятия необходимо всесторонне проанализировать показатели финансовой устойчивости за несколько последних лет. Эти данные должны учитываться, как и многие другие показатели, для оценок деятельности предприятия и внешними пользователями отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы.

Речь идет об изучении:

соотношения заемных и собственных средств. Отношение всех обязательств к собственному капиталу, которое должно быть меньше 0,7. Если эта величина превышает 0,7, то это свидетельствует о потери финансовой устойчивости;

коэффициента обеспеченности собственными средствами. Отношение собственных оборотных средств к их совокупной величине. Нижняя граница -0,1. Чем выше этот показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия;

коэффициента маневренности собственных оборотных средств. Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала. Нормальное значение этого показателя 0,2 - 0,5. Чем выше его величина, тем больше возможностей финансового маневра.

Большое значение имеет для каждого предприятия полная обеспеченность потребности в ресурсах источниками покрытия. На практике различают внутренние (собственные) и внешние источники покрытия потребности. Для решения этой проблемы рассчитывают потребность в завозе материалов со стороны по следующей схеме: вся потребность минус величина собственных внутренних источников. Под них необходимо заключать договора на приобретение материалов у поставщиков. Договоры должны предусматривать оценку ритмичности поставок и меры ответственности. Для оценки ритмичности поставок используются такие показатели, как среднее квадратичное отклонение, коэффициент неравномерности поставок, коэффициент вариации.

Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Рациональная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации.

Завышение потребности в оборотных средствах ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обходится хозяйствующему субъекту, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование и растет налог на имущество.

Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, несвоевременному выполнению организацией своих обязательств, и в конечном счете — к потере прибыли. И в том и в другом случае следствием становится нерациональное использование ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости .

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, сезонности производства, темпов роста производства, изменения условий материально-технического снабжения и сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания, финансовых возможностей организации, периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

Текущая потребность организации в оборотных средствах определяется с помощью их нормирования — важнейшего элемента управления формированием и использованием оборотных активов .

Нормирование представляет собой процесс установления оптимального размера оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нормирование оборотных средств — предмет внутреннего финансового планирования. Посредством нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий и непрерывность воспроизводственного процесса.

Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и нормативов по каждому элементу оборотных средств.

Норма — это относительный показатель, выражающий объем запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нормальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.

Норматив оборотных средств — это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.

Определение потребности в оборотных средствах тесно связано с производственным планом и плановой сметой затрат на производство продукции. В производственном плане прорабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство продукции, в которой планируется себестоимость производимой продукции. Именно смета затрат закладывается в основу определения потребности в оборотных средствах.

Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств:

1. Метод прямого счета применяется для первоначального расчета нормативов и при существенном изменении условий хозяйствования. Этот метод заключается в расчете величины норм по каждому элементу с максимально возможной детализацией и учетом всех влияющих факторов. Затем нормативы в денежном выражении суммируются в общие нормативы.

2. Аналитический метод применяется, когда в планируемом периоде не предусматриваются существенные изменения условий хозяйствования по сравнению с предыдущим периодом. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, с корректировкой на рост объема производства или с учетом отдельных факторов, влияющих на величину норматива (например, индекс инфляции).

3. Коэффициентный метод основан на базовом размере норматива с уточнением по каждому элементу величины норматива с учетом изменений условий поставки, производства, реализации, расчетов и др.

Процесс нормирования оборотных средств включает пять последовательных этапов расчета:

1. Расчет норм запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Нормы устанавливаются в днях запаса и означают продолжительность нахождения имущества предприятия в состоянии данного вида оборотных средств. Например, норма запаса материалов составляет 15 дней. Это означает, что материалы находятся на складе в виде производственных запасов не более 15 дней, в течение которых они должны быть израсходованы в производстве и заменены новыми поступлениями от поставщиков материалов. Норма незавершенного производства, скажем, в 5 дней основана на продолжительности производственного цикла (5 дней), за который продукция должна пройти полный цикл изготовления, технический контроль качества и соответствия стандартам и техническим условиям и оприходована на склад готовой продукции. Норма запаса готовой продукции показывает длительность нахождения готовой продукции на складе, т.е. если норма установлена в 7 дней, то за этот период должна быть накоплена отгрузочная партия и продукция отпущена покупателю или отгружена перевозчику.

Нормы подразделяются на частные и совокупные. Частные нормы рассчитываются по видам материальных запасов, продук-ции и т.п. Если предприятие многофункциональное, то расчеты ведут по видам деятельности, или по территориальному признаку. На основе частных норм разрабатываются совокупные нормы .

2. Расчет однодневного расхода по элементам оборотных средств в денежном выражении. В процессе нормирования используются данные сметы затрат на производство продукции (работ, услуг). Как правило, расчеты производятся на основе показателей IV квартала планируемого года, если производство не носит ярко выраженного сезонного характера. По производственным запасам однодневный оборот рассчитывается на основании данных статьи «Материальные затраты» сметы затрат на производство; по незавершенному производству — исходя из себестоимости валовой продукции; по готовой продукции — исходя из производственной себестоимости товарной продукции.

Пример. По статье «Материальные затраты» сметы планируется израсходовать в IV квартале 4500 тыс. руб. Однодневный расход определяется путем деления суммы на 90 дней (условная продолжительность квартала): 4500: 90 = 50 тыс. руб.

Себестоимость валовой продукции по плановой смете на IV квартал составляет 8100 тыс. руб. Однодневный оборот в незавершенном производстве равен: 8100: 90 = 90 тыс. руб.

Производственная себестоимость товарной продукции по плановой смете на IV квартал составляет 9720 тыс. руб. Однодневный оборот запасов готовой продукции равен: 9720: 90 = 108 тыс. руб.

3. Определение норматива конкретного вида оборотных средств исходя из норм запаса и однодневного их расхода.

Пример:

1) Определим норматив ОС по материальным производственным запасам: Однодневный расход материалов в сумме 50 тыс. руб. умножается на норму запаса в днях — 15 дней. Норматив по материальным производственным запасам равен 50 × 15 = 750 тыс. руб.

2) Определим норматив ОС по незавершенному производству: 90 × 5 = 450 тыс. руб.

3) Определим норматив ОС по запасам готовой продукции: 108 × 7 = 756 тыс. руб.

4. Анализ средней потребности в средствах на покрытие расходов будущих периодов.

Определим сумму, которую обычно предприятие вкладывает в расходы будущих периодов. Предприятие может планировать увеличение этой суммы, если ожидается рост расходов, или же уменьшение, если ожидается списание расходов будущих периодов на себестоимость продукции. В первом случае потребуются дополнительные вложения в оборотные средства, во втором — наоборот, потребность в оборотных средствах по данной статье снижается, но увеличение себестоимости повлечет за собой рост норматива по статьям «Незавершенное производство» и «Готовая продукция».

Пример. Допустим, что средняя потребность в расходах будущих периодов — 40 тыс. руб.:

а) предприятие планирует создать ремонтный фонд в большем, чем раньше, размере. Прирост составит 10 тыс. руб. Следовательно, норматив оборотных средств по статье «Расходы будущих периодов» составит: 40 + 10 = 50 тыс. руб.

б) предприятие планирует списать на себестоимость 20% расходов будущих периодов, тогда норматив составит: 40 × 0,8 = 32 тыс. руб.

5. Определение общего норматива оборотных средств на планируемый год:

а) 750 + 450 + 756 + 50 = 2006 тыс. руб.;

б) 750 + 450 + 756 + 32 = 1998 тыс. руб.

Наряду с планированием (нормированием) потребности в оборотных средствах и расчетом совокупного норматива проводятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое положение организации, так и состояние его собственных оборотных средств.

Андрей Яковлев
финансовый аналитик компании
«Сервис-Продукт»
Журнал "Финансовый менеджмент"
№ 7-8 (85) июль-август 2009 года

Какова потребность компании в оборотных средств при существующей финансовой моде снизить? Ответить поможет анализ предприятия.

Сегодня «плавучесть» предприятия во многом зависит от того, как выстроена работа с поставщиками и покупателями, а точнее - насколько сбалансирована кредиторская и дебиторская задолженность компании. Именно эти два параметра в основном определяют потребности в заемном финансировании бизнеса, если не брать в расчет всевозможные инвестиционные проекты по созданию новых и модернизации существующих производственных и торговых мощностей, которые у большинства предприятий сегодня заморожены. И для того чтобы определиться с потребностями компании в заемных деньгах, начать лучше с анализа структуры продаж, существующих наценок, периода оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, а также сроков нахождения товара в пути и на складе.

Какие данные потребуются

Рассмотрим, как рассчитывается потребность в заемных средствах на примере торговой компании «Сервис-Продукт». Предприятие специализируется на дистрибуции алкогольной и соковой продукции, в ассортименте около 2000 наименований, из которых наиболее ходовых позиций порядка 200. Закупки осуществляются непосредственно у производителей, соответственно по каждому поставщику ассортимент поставляемой продукции уникален. Как и подавляющее большинство российских компаний, «Сервис-Продукт» из-за кризиса столкнулся с острым дефицитом заемных средств.

Таблица 1 Расчет финансового цикла компании (дн.)

* Показатель не зависит от того, куда будет продаваться товар - в розницу или оптом в торговую сеть.

** Отсрочка платежа, предоставляемая клиентам, рассчитывается по формуле (Отсрочка розничным клиентам X Их доля в товарообороте, определенном в закупочных ценах + Отсрочка сетям X Доля в товарообороте, определенном в закупочных ценах).

*** Элементы финансового цикла в целом по компании определяются с учетом долей поставщиков в товарообороте компании, определенном в ценах закупки.

Расчет потребности в заемном финансировании и поиск способов ее снижения был начат со сбора и систематизации показателей, характеризующих деловую активность (см. табл. 1), а именно:

продолжительность отсрочки платежа, предоставляемой поставщиком (период оборачиваемости кредиторской задолженности);

сроки, в течение которых покупатели оплачивают приобретенные у «Сервис-Продукта» товары (период оборачиваемости дебиторской задолженности);

время хранения товара на складе и нахождения товара в пути.

Все эти сведения были получены из контрактов, заключенных с поставщиками и подрядчиками, и из управленческого учета. Например, стремясь не потерять доверие поставщиков, «Сервис-Продукт» не допускает и малейших просрочек оплат. Поэтому для расчета финансового цикла предприятия использовались договорные отсрочки, предоставляемые поставщиками.

Что касается сроков погашения дебиторской задолженности клиентами, то здесь сложилась иная ситуация. Далеко не все из них могут похвастать строгой платежной дисциплиной, поэтому сроки, в течение которых покупатели оплачивают поставленную им продукцию, были определены как средний период оборачиваемости дебиторской задолженности за предыдущий месяц.

Время нахождения товара в пути - данные из управленческого учета компании. Причем речь идет о сроках доставки товара от поставщиков, но не учитывается время на транспортировку клиенту. Это связано с тем, что контракты, по которым работает «Сервис-Продукт», предполагают, что моментом поставки товара считается дата его отгрузки со склада производителя.

Для определения времени хранения товаров на складе использовался двоякий подход. По ряду поставщиков эта характеристика определена исходя из заключенных договоров. Это связано с тем, что некоторые производители обязывают дистрибьютора держать определенный объем их продукции - например, неснижаемые остатки товаров должны быть не меньше пятидневного объема продаж. Это требование в «Сервис-Продукте» строго исполняется, вместе с тем запасов, превышающих установленный производителем норматив, - нет. По продукции других поставщиков, которые не накладывают подобных ограничений на дистрибьютора, срок хранения их продукции был определен как период оборачиваемости запасов исходя из статистики по предыдущему месяцу.

В дополнение к перечисленным данным для расчета потребности в заемном финансировании «Сервис-Продукту» требовалось определить товарооборот в ценах закупки (стоимость товаров, поставленных производителями). Причем бухгалтерским данным предпочли более сложный подход к определению этого показателя. Его суть сводится к анализу структуры товарооборота и наценок, действующих в отношении товаров разных производителей (см. табл. 2). В ходе работы над оптимизацией финансового цикла эти данные будут необходимы для анализа того, как повлияют те или иные инициативы менеджмента на финансовые показатели компании. Сразу оговоримся, что такое решение стало возможным благодаря тому, что торговые наценки привязаны к поставщикам, а не к конкретным наименованиям или категориям их товаров. Это достаточно стандартная практика ценообразования для многих дистрибьюторских компаний.

Таблица 2 Основные показатели торговой компании за месяц

* Валовая прибыль в рублях за месяц = Товарооборот: (1 + Наценка) х Наценка.

Расчет потребности в заемном финансировании

Определить потребность в заемном финансировании можно как разницу между доступными компании в настоящий момент собственными оборотными средствами и объемом оборотных средств, необходимых для поддержания существующего финансового цикла.

Размер доступных собственных оборотных средств рассчитывается на основании данных баланса по следующей формуле:

Собственные оборотные средства = Собственный капитал (стр. 490) + Долгосрочные обязательства (стр. 590) - Внеоборотные активы (стр. 190).

Конечно, в идеале придется составить управленческий баланс, чтобы содержащиеся в нем данные были актуальны на момент проведения расчетов.

А объем оборотных средств, необходимых компании, можно рассчитать как произведение товарооборота в ценах закупки и финансового цикла компании (приведенного к 30 дням), который определяется по классической формуле:

Финансовый цикл (дн.) = Отсрочка клиента (дн.) + Отсрочка доставки (дн.) + Время хранения запасов (дн.) - Отсрочка поставщика (дн.).

Кстати, логика расчета финансового цикла производственного предприятия будет во многом схожа, с той лишь разницей, что в формулу добавится время, затрачиваемое на производство продукции, а срок хранения запасов нужно будет считать отдельно для запасов готовой продукции, полуфабрикатов, сырья и материалов.

Пример 1

Собственные оборотные средства торгового предприятия составляют 4 млн. рублей. Финансовый цикл в целом по компании - 15 дней (см. табл. 1 на стр. 21), а товарооборот в ценах закупки - 8 590 909 рублей (см. табл. 2 на стр. 22). Соответственно для того, чтобы работать с поставщиками и клиентами на прежних условиях, предприятию нужно 4 295 455 рублей оборотного капитала (8 590 909 руб. X 15 дн. : 30 дн.). Отсюда потребность в финансировании на пополнение оборотных средств составляет 295 455 рублей (4 295 455 - 4 000 000). (На сайте журнала www.fd.ru можно качать файл MS Excel, в котором представлены все описываемые в статье расчеты - для этого нужно перейти по ссылке «Дополнительный материал», расположенной рядом с названием этой статьи.)

Стоит ли что-то менять в работе с контрагентами

Сам по себе расчет потребности в финансировании, несомненно, полезен. Финансовый директор предприятия получает понятный ориентир, по сути именно таким должен быть лимит по кредитной линии, о котором нужно вести переговоры с банками. Но в условиях кризиса, когда банкиры крайне настороженно относятся к заемщикам, получить необходимое финансирование проблематично. Однако, используя данные, собранные на предыдущих этапах, можно выработать комплекс решений, которые помогут компании в меньшей степени зависеть от банковского финансирования и оценить связанные с ними риски и потери.

Как правило, подобные меры сводятся к тому, что сокращаются отсрочки платежа, предоставляемые клиентам, и, наоборот, увеличиваются сроки оплаты поставщикам.

Пример 2

Возьмем предыдущий пример. Допустим, компании удалось увеличить отсрочку платежа по контрактам с поставщиками на 3 дня и на столько же уменьшить время, отведенное на оплату поставленного клиентам товара. Кроме того, получилось сократить до 14 дней складские запасы и избавиться от потерь времени на доставку - 2 дня (разумеется, время на транспортировку никуда не денется, но вот в контракте с поставщиком можно указать, что поставкой считается дата поступления товара на склад дистрибьютора, а не момент отгрузки со склада продавца). Тогда финансовый цикл предприятия станет уже не 15 дней, а лишь 4 дня. Соответственно сумма оборотных средств, необходимых для операционной деятельности компании, будет составлять 1 145 455 рублей (8 590 909 руб. X 4 дн.: 30 руб.). При этом исчезнет потребность в кредитных ресурсах, и более того, 2 854 545 рублей (4 000 000 - 1 145 455) можно будет инвестировать.

При этом, подсчитывая будущее увеличение денежного потока, не стоит забывать о риске:

роста количества просрочек платежа со стороны клиентов;

увеличения безнадежной дебиторской задолженности;

несвоевременной оплаты отгруженного поставщиками товара и последующего начисления пеней;

сокращения товарооборота из-за отсутствия каких-либо востребованных товаров на складе.

Пожалуй, единственную сложность и определенную субъективность в подобных расчетах носит оценка того, как изменится анализируемый показатель после оптимизации финансового цикла. Чаще всего весь расчет строится на экспертных суждениях. Однако в практике компании «Сервис-Продукт» нередко используются и данные, полученные на основе анализа накопленной статистики. Проиллюстрируем, как это работает в отношении риска увеличения безнадежной дебиторской задолженности после сокращения отсрочек платежа клиентам. В практике компании сложилась такая ситуация, при которой из общего объема поставленной клиентам продукции не более 5 процентов остается не оплаченной покупателями. Как это ни странно, здесь срабатывает психологический фактор: раз они мне уменьшили отсрочку платежа, то наберу у них продукции и платить не буду до тех пор, пока не потащат в суд. По статистике компании, уменьшение отсрочки клиентам приводит к увеличению безнадежной дебиторской задолженности на 0,05 процента. Соответственно, планируя в очередной раз сократить отсрочку платежа контрагентам, менеджмент компании предполагает, что увеличение объема неплатежей не превысит 0,05 процента. А потери, связанные с таким решением, можно будет оценить как произведение существующей безнадежной дебиторской задолженности на 0,05 процента. По аналогии можно действовать и в отношении всех остальных рисков.

Кстати, разрабатывая меры оптимизации потребности в оборотных средствах, будет вполне оправданно, если считать экономию и дополнительные затраты не обобщенно, а по каждой конкретной инициативе: увеличение отсрочки платежа по задолженности перед поставщиками, сокращение складских запасов и т. д. Дело в том, что некоторые решения будут невыгодны предприятию, что может остаться незамеченным, если рассчитать только «итого сэкономлено в результате комплексного сокращения финансового цикла» и «итого дополнительные потери, связанные с планируемыми изменениями».

1. Общие положения

Необходимость достаточно подробного учета оборотного капитала определяется несколькими факторами. Это в первую очередь:

объем оборотного капитала, зависящий от типа инвестиционного проекта;

уровень прогнозируемой инфляции;

степень неопределенности сроков поступления необходимых материалов и оплаты готовой продукции.

В связи со спецификой процесса производства и обращения существуют определенные особенности в составе и структуре оборотных средств у предприятий различных сфер деятельности.

У предприятий добывающих отраслей практически отсутствуют сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, значительная доля вспомогательных материалов, расходов будущих периодов (затраты на горно-подготовительные работы). Например, большинство инвестиционных проектов в газовой промышленности (кроме некоторых, таких, как связанные с газоперерабатывающими заводами, подземными хранилищами газа и др.) не связаны с заметным объемом оборотного капитала и потому не требуют подробной оценки потребности в нем. При их разработке достаточно использовать упрощенные оценки.

На предприятиях обрабатывающих отраслей значительными являются производственные запасы. В силу длительности производственного цикла высок удельный вес незавершенного производства.

В состав оборотных производственных фондов сельскохозяйственных предприятий входят молодняк животных, животные на выращивании и откорме, корма, семена, запасные части, горюче-смазочные материалы, удобрения, вспомогательные материалы, посевы озимых культур, зябь. Наибольший удельный вес занимают производственные запасы.

Основным элементом оборотных активов у строительных организаций являются производственные запасы и незавершенное строительное производство. В состав производственных запасов входят запасы строительных конструкций, деталей, блоков, строительных материалов.

Продукция предприятий транспорта не имеет вещественного выражения и поэтому отсутствуют такие элементы оборотных активов, как незавершенное производство. Оборотные производственные фонды включают в себя вспомогательные материалы, запасные части, топливо, смазочные материалы.

Оборотные производственные фонды предприятий торговли представлены запасами товаров, вспомогательными материалами. Фонды обращения включают средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах в банке.

Особенностью деятельности организаций сферы науки является длительный характер выполнения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Высока доля заработной платы в составе издержек, при относительно небольшом удельном весе материальных затрат. В связи с этим, в составе оборотных производственных фондов значительный удельный вес принадлежит незавершенному производству.

Расчеты потребности в оборотном капитале при разработке инвестиционных проектов и оценке их эффективности несколько отличаются от аналогичных бухгалтерских расчетов, что обусловлено различиями в учете затрат и результатов, а также необходимостью более точного учета фактора времени.

В связи с тем, что расчеты потребности в оборотных средствах представляют определенную сложность и требуют большого объема исходной информации, для предварительных расчетов или в случае, когда оборотный капитал мал и существенного влияния не оказывает, потребность в нем может определяться укрупненно, например, как определенный процент от среднемесячных (на данном шаге) чистых операционных издержек или себестоимости.

На рис. 1 приведены методы расчета оборотного капитала для действующих и вновь создаваемых предприятий.

Рис.1 Методы расчета оборотного капитала.

Главная » Детский сад » Как посчитать потребность в оборотных средствах. Как рассчитать потребность в оборотных средствах